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卓创观察:化工品涨跌互现格局延续,后市调整空间逐步收窄
卓创资讯 2018-02-09 18:02:43

  [导语]据卓创资讯监测数据显示,1月份化工品市场整体行情与12月份较为相似,皆呈现涨跌互现的行情,只不过多数产品行情在1月份出现了反转。供应面的变动为部分产品价格大涨的主要支撑因素,而高位回落则成为部分产品价格大跌的主因。整体来看,化工品市场行情依然相对良好,延续了自2016年初以来的良好势头。

  1月份化工品市场整体呈现涨跌互现的格局,在卓创资讯检测的122个化工产品中,价格上涨的产品为59个,与2017年12月份相比增加2个;价格持平产品为11个,与2017年12月份相比增加1个;价格下跌产品为52个,与2017年12月份相比减少3个。整体来看,化工产品依然延续相对良好的势头,不过产品与产品之间、本月与上月之间存在着一定的差异性,我们以涨幅榜与跌幅榜前五位的产品为例进行具体分析。

表 卓创资讯1月份大宗商品价格涨跌一览表

产品名称 价格采集地/规格牌号 单位 12月31 1月31 涨跌 涨跌幅
液化天燃气(LNG) 华东市场成交价 元/吨 5600 7380 1780 31.79%
石油焦 3#A 元/吨 2176.88 2767.5 590.62 27.13%
工业萘 山东 元/吨 3750 4750 1000 26.67%
燃料油 渣油 元/吨 2725 3325 600 22.02%
纯MDI 华东 元/吨 30250 36000 5750 19.01%
己二酸(国产) 华东 元/吨 11100 13100 2000 18.02%
汽油 92#(华东国标) 元/吨 6575 7550 975 14.83%
丙烯腈 山东 元/吨 13350 15100 1750 13.11%
粗苯 山东 元/吨 5000 5575 575 11.50%
汽油 92#国五(山东地炼) 元/吨 6295 7000 705 11.20%
蒽油 山东 元/吨 3125 3450 325 10.40%
PA66 EPR27 元/吨 26000 28350 2350 9.04%
燃料油 180# 元/吨 3475 3775 300 8.63%
煤焦油 山东 元/吨 3250 3525 275 8.46%
顺丁胶 山东齐鲁 元/吨 11950 12850 900 7.53%
丁二烯 齐鲁化工城-送到 元/吨 9700 10400 700 7.22%
原油 WTI 美元/桶 60.42 64.73 4.31 7.13%
冰醋酸 华东 元/吨 4530 4830 300 6.62%
苯胺 华北 元/吨 11560 12250 690 5.97%
再生PET 江苏江阴 元/吨 6550 6900 350 5.34%
PX CFR中国 美元/吨 932.5 981.1 48.6 5.21%
丁苯胶 齐鲁1502-华东 元/吨 13250 13900 650 4.91%
PVC SG5 元/吨 6475 6740 265 4.09%
丙烯 山东 元/吨 8150 8475 325 3.99%
腈纶短纤 1.66dtex*38mm-华东 元/吨 15375 15975 600 3.90%
苯酐 华东 元/吨 7050 7325 275 3.90%
高强仿大化 1.5D*38mm-华东 元/吨 8300 8600 300 3.61%
PET 聚酯切片(半消光)-华东 元/吨 7850 8125 275 3.50%
丁苯胶乳 造纸用-山东 元/吨 7400 7650 250 3.38%
BDO 华东 元/吨 10550 10900 350 3.32%
氧化锌 锌锭产99.7%-华东 元/吨 24200 25000 800 3.31%
PET 三房巷水瓶级-华东 元/吨 8425 8700 275 3.26%
减水剂(萘系) 山东 元/吨 3100 3200 100 3.23%
涤纶短纤 1.4D*38mm-华东 元/吨 8750 9025 275 3.14%
PBT 中粘-华东 元/吨 10825 11150 325 3.00%
加氢苯 山东 元/吨 6825 7025 200 2.93%
纯苯 华东 元/吨 6925 7125 200 2.89%
PP T30S-华东 元/吨 9275 9540 265 2.86%
PE 7042 元/吨 9700 9975 275 2.84%
苯乙烯 华东 元/吨 10475 10765 290 2.77%
乙二醇 华东 元/吨 7690 7900 210 2.73%
EPS 普通料—华东 元/吨 11800 12100 300 2.54%
丁腈胶乳 山东 元/吨 7900 8100 200 2.53%
DMF 华东 元/吨 6200 6350 150 2.42%
乙二醇乙醚醋酸酯 华东 元/吨 11300 11550 250 2.21%
丁基橡胶 1675N-山东市场 元/吨 15250 15550 300 1.97%
邻苯 华东 元/吨 6750 6850 100 1.48%
粘胶短纤 1.5D*38mm-华东 元/吨 14450 14650 200 1.38%
涤纶长丝 FDY 150D/96F-华东 元/吨 9100 9200 100 1.10%
锦纶长丝 半光DTY70D/24F-华东 元/吨 23750 24000 250 1.05%
二甲苯(溶剂级) 华东 元/吨 5875 5930 55 0.94%
溶剂油 全国均价 元/吨 5944.09 5996.11 52.02 0.88%
丙二醇甲醚醋酸酯 华东 元/吨 12000 12100 100 0.83%
煤炭 动力煤 元/吨 615 620 5 0.81%
醋酸丁酯 华东 元/吨 7175 7225 50 0.70%
石蜡 58#半精炼 元/吨 6825.71 6868.57 42.86 0.63%
煤沥青(中温) 山西 元/吨 4150 4175 25 0.60%
异丙醇 华东 元/吨 7675 7700 25 0.33%
辛醇 华东 元/吨 8275 8285 10 0.12%
环氧乙烷 华东 元/吨 10600 10600 0 0.00%
炭黑 湿法N330-华东 元/吨 8700 8700 0 0.00%
燃料油 油浆 元/吨 2300 2300 0 0.00%
液氯 山东 元/吨 1 1 0 0.00%
基础油 150N 元/吨 6950 6950 0 0.00%
涤棉纱 T/C 65/35 32S-山东 元/吨 17800 17800 0 0.00%
再生PE 山东莱州 元/吨 7500 7500 0 0.00%
再生PP 山东临沂 元/吨 7100 7100 0 0.00%
异戊二烯橡胶 SKI-3-上海 元/吨 14000 14000 0 0.00%
丙二醇甲醚 华东 元/吨 13000 13000 0 0.00%
甲苯 华东 元/吨 5715 5715 0 0.00%
甲醇 华东 元/吨 3315 3310 -5 -0.15%
TDI 上海产 华东 元/吨 39750 39650 -100 -0.25%
DOP 华东 元/吨 8800 8775 -25 -0.28%
锦纶切片(常规纺) 华东 元/吨 17550 17500 -50 -0.28%
PTA 华东 元/吨 5680 5660 -20 -0.35%
天然乳胶 上海/三棵树 元/吨 10700 10650 -50 -0.47%
ABS 0215A—华东 元/吨 16400 16250 -150 -0.91%
正丁醇 华东 元/吨 7135 7050 -85 -1.19%
丁腈橡胶 兰化3305E-山东市场 元/吨 20750 20500 -250 -1.20%
沥青 70# 元/吨 3021.35 2979.21 -42.14 -1.39%
醋酸乙酯 华东 元/吨 7150 7050 -100 -1.40%
三元乙丙橡胶 吉化4045-江苏 元/吨 17750 17500 -250 -1.41%
PS 5250-余姚 元/吨 12300 12100 -200 -1.63%
顺酐 江苏 元/吨 9000 8800 -200 -2.22%
环氧树脂 E-12(604)华东 元/吨 20250 19800 -450 -2.22%
MIBK 华东 元/吨 13400 13050 -350 -2.61%
丙烯酸丁酯 华东 元/吨 9250 9000 -250 -2.70%
CPL 华东 元/吨 17750 17250 -500 -2.82%
电石 305L/KG-天津 元/吨 3275 3175 -100 -3.05%
橡胶促进剂 CZ-华北 元/吨 32000 31000 -1000 -3.13%
PC 湖石1100 元/吨 30900 29900 -1000 -3.24%
SEBS 巴陵503--华东 元/吨 25100 24150 -950 -3.78%
丙二醇 山东国产(工业级) 元/吨 10400 10000 -400 -3.85%
ECH 华东 元/吨 17350 16650 -700 -4.03%
丙二醇 国产货-华东 元/吨 10650 10200 -450 -4.23%
天然橡胶 上海/云南国营全乳胶 元/吨 12200 11650 -550 -4.51%
丙烯酸 华东 元/吨 7700 7350 -350 -4.55%
硬泡PPG 华北 元/吨 12550 11950 -600 -4.78%
SBS F675--福建 元/吨 15000 14250 -750 -5.00%
氨纶 40D-华东浙江市场 元/吨 38000 36000 -2000 -5.26%
柴油 0#(华东国标) 元/吨 6500 6150 -350 -5.38%
液化气 国产 元/吨 4680.63 4421.88 -258.75 -5.53%
BPA 聚碳级华东 元/吨 13650 12800 -850 -6.23%
二乙二醇 华东 元/吨 7025 6570 -455 -6.48%
柴油 0#(山东地炼) 元/吨 5870 5480 -390 -6.64%
橡胶防老剂 4020-华东 元/吨 24000 22200 -1800 -7.50%
丙酮 华东 元/吨 6700 6150 -550 -8.21%
硫酸铵 河北 元/吨 610 555 -55 -9.02%
乙二醇丁醚 华东 元/吨 11650 10575 -1075 -9.23%
环氧丙烷 山东 元/吨 13600 12150 -1450 -10.66%
纯碱 轻碱-华东 元/吨 1885 1670 -215 -11.41%
软泡PPG 华东 元/吨 14450 12800 -1650 -11.42%
环氧树脂 E-51(618)华东 元/吨 27050 23850 -3200 -11.83%
NPG 进口加氢-华东 元/吨 13450 11850 -1600 -11.90%
硫磺 固体 元/吨 1275.28 1119.5 -155.78 -12.22%
MDI 聚合-华东 元/吨 27100 23400 -3700 -13.65%
苯酚 华东 元/吨 10500 9000 -1500 -14.29%
碳酸二甲酯 山东 元/吨 6500 5500 -1000 -15.38%
焦炭 河北 元/吨 2340 1965 -375 -16.03%
煤沥青(改质) 河北 元/吨 4850 4050 -800 -16.49%
液化气 进口 元/吨 4940 4120 -820 -16.60%
丁酮 华东 元/吨 12600 9425 -3175 -25.20%

  涨幅榜前五:供应面存利好支撑

  涨幅榜前五位的产品分别为液化天然气(LNG)、石油焦、工业萘、燃料油(渣油)及纯MDI,这几个产品分别属于不同的产业链,相互之间关联性不大。仔细分析一下这几个产品涨幅之大的原因,首先,从2017年12月份的情况来看,工业萘及液化天然气(LNG)均位于跌幅榜前五行列,这就说明,这两个产品在1月份出现了跌后反弹的行情,并且幅度较大。另外,供应的萎缩是较为普遍的支撑因素,适用于以上五个产品。下面我们就分产品来分析并预测一下相关市场。

  液化天然气(LNG):1月份全国LNG工厂月平均开工率为22.25%,环比12月份下降5.50%。开工率的大幅下降导致LNG供应趋于紧张。就华东市场来说,价格上涨的支撑因素还有很多,包括1月下旬由于降雪导致的物流运输不畅及需求的持续回升,还有月底遭遇到中亚进口气限气,加剧了供应的紧张局面。展望2月份,LNG市场价格仍将维持稳中上行趋势,供应仍有继续萎缩的可能,市场将继续受到较强支撑。

  石油焦:1月份大多数时间,国内整体石油焦市场保持涨势,石油焦供应量有所下降,而下游需求保持稳定采购,地炼市场完成反转,主营单位市场跟随向好。但进入月底,地炼市场开始下行调整。展望2月份,石油焦市场或将步入下行通道,需求回暖或将不及预期,炼厂库存压力将有所上升。

  工业萘:1月份工业萘市场行情先涨后跌,涨价的主要支撑因素为部分厂家拍卖价格暴涨以及部分贸易商炒作。在终端需求欠佳、实际成交不畅等因素拖累下,萘市泡沫破裂,价格回调;加之临近月底,原料煤焦油市场价格下滑,萘市失去成本支撑,市场心态欠佳。不过整体来看,月底价格重心与上月相比涨幅依然较大。展望2月份,市场将有所回落,原料煤焦油市场弱势下滑,下游需求积极性回落,市场成本面及需求面支撑下降,行情不容乐观。

  燃料油(渣油):本月初主营炼厂受天气影响渣油产量自用为主,渣油止跌反弹,而后虽中海油中捷已恢复生产,但本月东北焦化料产量下调,且下旬受外采单位节前备货需求提振,渣油价格继续小幅攀升,整天较上月涨幅明显。展望2月份,渣油市场或将呈现高位盘整后震荡下行走势,下游对于目前价格接受能力有限,需求积极性将受到抑制。

  纯MDI:本月纯MDI市场行情持续上行。国内众多装置检修导致货源供应偏紧,外围货源补充亦有限;虽然下游市场相对清淡,但难以阻挡纯MDI价格持续上涨的步伐。临近月底,市场逐步冲高回落,持货商逐步落袋为安。展望2月份,春节假期部分市场相关业者陆续离市,市场行情预计理性回落为主,空间预计有限。

  跌幅榜前五:价格高位回落

  跌幅榜前五位的产品分别为丁酮、液化气(进口)、煤沥青(改质)、焦炭及碳酸二甲酯,这几个产品相互之间也几乎没有任何关联性,不过其价格均出现大跌的原因却有共同点。首先,从2017年12月份的情况来看,这五个产品在12月份均呈现上涨的趋势,并且除了丁酮之外,其余产品涨幅皆较大。因此,可以看出,这几个产品在1月份出现了涨后回落的走势,并且跌幅远大于12月份的涨幅。另外一个共同的原因在于需求的萎缩,这当然与12月份价格涨至高位有很大关系,下游接受能力受到了较大的影响,部分下游出现降负荷甚至停工的情况,下游刚需明显减少。下面我们就分产品来分析并预测一下相关市场。

  丁酮:1月份国内丁酮市场价格大幅下滑,主因在于前期价格涨至高位,下游接受能力受限,市场理性回落。月初价格快速回落,中下旬市场逐步企稳,春节前下游刚需入市,市场回归平稳。展望2月份,市场预计稳定整理为主,春节假期市场预计不会出现明显变动。

  液化气(进口):沙特阿美公司2月CP公布,丙丁烷价格大幅回落。丙烷为525美元/吨,较上月下跌65美元/吨;丁烷505美元/吨,较上月下跌65美元/吨。本月整体来说,月初CP公布较上月持平,使得区内看空心态受压,市场整体成交氛围温和。月中、下旬,市场普遍看空后市,买卖双方多持观望心态,市场交投节奏显弱。展望2月份,下游采购热情预计依然较低,市场仍存下行预期。

  煤沥青(改质):1月份国内改质沥青市场呈现先跌后涨态势,价格重心与12月份相比依然较低。月初虽原料煤焦油市场呈现涨势,但终端炭素市场多表示原料库存充裕,对煤沥青涨价较为抵触,中旬后,深加工在成本压力高企、亏损压力高企等因素带动下继续挺价,最终月底成功拉涨。展望2月份,市场涨势预计难以延续,原料煤焦油价格下滑,下游需求也有转淡预期,市场预计维稳运行为主。

  焦炭:1月国内焦炭市场震荡下滑运行为主,完成四轮调降。12月份市场强势拉涨后,市场供应逐步增加,下游接受能力及积极性逐步减弱,市场持续回落。展望2月份,市场供需格局预计难有明显变动,节前市场存下行预期,节后市场或将回归稳定走势。

  碳酸二甲酯:1月份碳酸二甲酯市场整体弱势向下为主,主因在于下游需求转淡,虽然部分装置陆续停工,但供应依然偏多,市场持续下行。月下旬,跌势有所放缓,基本面稍有好转,市场震荡博弈。展望2月份,市场预计清淡运行,行情难有明显变动。

  2月市场走势展望

  上面我们针对涨幅榜和跌幅榜前五名的产品做了简单的2月份预测,那么整个化工品市场2月份的走势将会如何呢?想要预测2月份,不得不关注的一个点就是春节假期,部分市场从业者将逐步离市,市场交投也将逐步转淡,因此预计整个化工品市场行情波动幅度不会太大。另外,国际油价近期呈现单边下行态势,前期累积的净多头不断调整仓位,美国原油产量增幅明显,加之冬季需求疲软,市场不容乐观。综合来看,2月份化工品市场仍将呈现多空交织的势头,涨跌互现的行情仍将延续;价格涨跌空间将逐步收窄,市场向稳势逐步过渡。

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