导语   

2016年起,国家推行粮食供给侧改革政策,国内粮食改革逐渐开始。粮食方面首当其冲的是玉米政策变革,实行八年的玉米临储政策取消,东北地区玉米购销转向 “市场化收购”加“补贴”的新机制,国内玉米贸易由此开启新模式。而小麦作为我国最重要的口粮之一,改革之路相对较为谨慎。2017年产小麦最低收购价仍将延续1.18元/斤不变,稳定市场主体心态。但随着市场现状与粮食政策之间的矛盾逐渐加剧,小麦政策长期亦将有所改革。

2016年粮食盘点之玉米篇   

2008年,为保证农民利益,国家开始实行玉米临储政策,国家既是市场主要买方也是价格制定者,政策实施在保证农民受益、维护国家粮食安全等方面,发挥了重要作用。2012年之后,玉米产量继续增加,而下游需求停滞不前,供大于求的矛盾逐渐凸显,此时玉米价格如果继续上涨,显然不符合市场规律。2014年开始,临储玉米价格改变过往只升不降的规律,维持价格不变,2015年价格首次下调,2016年正式取消临储玉米收购,玉米市场化改革进入关键的一年。

一、改革之路——中央及地方政策一览   

玉米政策新变化   

市场方面:首先,玉米价格交由市场制定,改变过去国家统一定价的模式。玉米价格随行就市,反应市场供需状况,在市场化收购的背景下,玉米购销价格波动将成为常态。其次,回归市场后,玉米的商品属性增强。玉米生产者根据市场价格情况,决定出售商品时间。也根据市场情况灵活决定种植面积及结构,保证利益最大化。

国家资金:为实现玉米产业供应侧改革,国家资金由过去入市收购、存储、拍卖,转变为玉米生产者和加工企业两头补。一方面,建立玉米生产者补贴制度,中央拨付资金到省,由省区统筹下发给玉米种植户,以保证优势产区玉米种植户收益稳定。另一方面,为提高玉米加工企业的采购生产积极性,地方财政对一定规模以上玉米深加工企业给予深加工补贴,并恢复部分玉米深加工产品出口退税。

玉米深加工企业加工新季玉米补贴政策   

10月份以来,东北三省一区陆续出台深加工企业加工新季玉米补贴办法,对在规定时间内收购加工省内新玉米企业给予100-300元/吨补贴,极大地提高了深加工企业的收购积极性。

东北玉米种植者种植补贴资金一览   

8月份以来,国家财政先后两次拨付资金,专项用于玉米种植者种植补贴,由省区统筹下发,以保证重点产区玉米种植者收益。根据卓创资讯监测,东北地区玉米种植户补贴金额在130-150元/亩。

二、年终回顾——供大于求,玉米价格走低   

近年玉米种植面积走势   

年度玉米产量解读   

从2001年至2015年,我国玉米种植面积基本呈现稳步上升的趋势,2015年以来,国家开始着力于调整玉米种植结构,通过政策性宣传、引导,加上种植户自发转种其他高收益粮食,玉米种植面积开始降低。

2001年我国玉米种植面积在36423万亩,到2015年,种植面积达到57175万亩,增加20752万亩,上涨幅度56.97%。种植面积的增加,主要因素是国家政策的大力扶持。2001-2007年玉米种植面积增长幅度维持在较低水分,自2008年临储政策的实施以来,玉米出售价格高且有保障性,加上各种惠民补贴政策的落实,政策性因素极大地刺激了农户的种粮积极性,玉米种植面积快速增加,连年攀升。

自2015年下半年以来,国家开始计划调整粮食种植结构,有计划的缩减玉米主产区的种植面积,2016年玉米调减面积超过3000万亩,为近13年来首次减少,国内玉米种植面积降至5.4-5.5亿亩水平。

年度玉米价格解读   

2016年国内玉米价格整体呈现下滑趋势,中间受政策性粮源拍卖、天气、农户惜售等因素小幅反弹。纵观全年,政策调整是影响玉米价格走势的主要因素。1-4月份,因玉米临储收购政策取消的文件出台,市场利空因素放大,玉米价格开始下行。5-6月份,市场可售粮源较少,政策性粮源拍卖成交火爆,支撑玉米价格上涨。7-9月份,春节玉米收获上市,市场粮源增加,玉米价格连续下调。

10月份,新玉米上市后,国内玉米供大于求的矛盾并未马上显现,因运输能力偏低,销区现货紧张等利好支撑,加上受华北地区阴雨天气助力,玉米价格逆市上涨。进入11月份以后,随着运输能力提升、基层玉米供应量加大,回归市场的玉米价格进入下行通道,根据卓创资讯监测,2016年底,国内玉米价格指数1512.0元/吨,较去年同期下跌456.5元/吨,跌幅23.17%。

近年玉米价格走势   

三、卓创行动——调研+会议,撬动南北玉米新贸易   

玉米购销调研   

2016年9月份以来,卓创资讯组织购销调研共6次,调研行程近万公里,走访企业300家,为玉米产业上下游提供了相互了解和合作的机会。

玉米种植调研   

2016年初,卓创资讯深入产区组织小麦、玉米种植及购销调研,与种植大户、龙头企业、粮食贸易商面对面,跟踪行业新变化!

卓创的调研足迹   

2016年,卓创资讯组织玉米种植、购销调研10余场,调研行程近万公里。以企为客户提供最及时准确的资讯,为业内提供相互了解和沟通的机会。2016年,我们一起走过,2017年,卓创与全国客户“17”前行。

四、2017年展望——供应宽松,价格低位   

镰刀湾地区玉米种植分布图   

玉米种植面积调减   

根据卓创资讯预测,2017年,国内玉米种植面积和产量将出现窄幅下滑。种植面积方面,结合国家农业部2015年11月发布的《农业部关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》,到2020年,“镰刀弯”地区玉米种植面积稳定在1亿亩,比目前减少5000万亩以上。明年国家对玉米种植面积的减缩计划仍将持续。加上今年玉米价格低位,部分农户因上年度种植玉米收益低和杂粮种植效益较好等因素,自发缩减玉米种植面积。卓创资讯综合分析,2017年,国内玉米种植面积调减区间在1000-2000万亩,总体种植面积预计降至5.2亿亩左右。

产量方面,2016年,华北由于受厄尔尼诺天气影响,夏季降雨较少,地区内普遍干旱,玉米出现大范围减产,预计全国玉米总产量减产4%左右。而2017年玉米种植面积虽有窄幅下降,但考虑种植技术、机械化水平提高等因素,在天气情况较为理想的前提下,预计2017年玉米总产量会出现窄幅下降,但较2016年降幅不大。

17年玉米价格预测   

2016年是玉米政策改革的第一年,市场波动性强于往年,这是政策干预下降,市场自主性提高的表现。2016年下半年以来,市场各方博弈增强,“价格低点”成为各方最为关注的问题。卓创资讯预测,玉米价格走低的趋势有望在2017年继续延续,且在向底部靠拢的过程中波动性将更为强烈。玉米价格走势主要受到市场供需面影响。虽有国家轮换粮收购工作,但是轮换粮收购总量占据国内玉米生产总量的比例极低,所以政策性收购价格对市场影响微乎其微。

根据卓创资讯的预测,2017年度玉米生产总量较2016年下降幅度不大,因此玉米供大于求的局面没有明显改观。加上国储玉米库存压力难以缓解,卓创资讯预测,2017年玉米价格运行区间整体仍会有下降的空间,对玉米需求面而言,玉米收购形势较为乐观。结合往年市场交易特征,结合下游企业收购淡旺季、天气原因、物流运输状况、国家临储玉米拍卖及市场炒作等因素,玉米价格仍会出现阶段性反弹走高。

17年玉米价格预测图   

2016年粮食盘点之小麦篇   

  2016年国内新季小麦产量小幅减少,品质不同程度受损,托市收购量高于去年同期,市场粮源紧俏,小麦价格一路攀升至近年高点。全年小麦行情共分为三个阶段:5月份之前市场供应紧俏,价格不断上涨;5月中旬新麦逐步上市,供应得到缓解,价格出现下滑,至6月底价格降至低位;随后国家启动托市收购,小麦价格逐步上涨,不断冲击近年高点。虽然11月起国家投放2015年产小麦,一定程度上抑制了小麦价格的涨幅,但竞拍到厂价格高位,厂家成本难降,小麦价格仍高位盘整。

供应面:结束12连增,2016年小麦产量小幅下滑   

2016年国内小麦种植面积共计36280万亩,同比增加0.19%,但产量同比减少0.10%,共计12885万吨。因生长期低温天气及收割期普遍降雨影响,小麦产量在12连增后出现首次下滑,品质亦有所下降。

小麦产量虽较去年有所减少,但整体仍维持在1.2亿吨以上,供应相对充裕,小麦自给率基本维持在安全水平之内,“口粮绝对安全”有保障。

需求面:需求总量窄幅波动,需求占比差距扩大   

我国小麦的下游需求主要为制粉,其次为饲料。2016年小麦需求量11280万吨左右,其中制粉需求占比84%左右,饲料需求占比约11%。

近年我国二胎政策陆续放开,推动面粉终端需求缓慢增长,但国内宏观消费环境低迷,面粉需求提升幅度不大。饲料需求方面,因今年玉米临储政策取消,玉米回归市场化,价格受到明显冲击,饲料小麦需求直线下降,饲料占比较去年减少3%。

政策面一:小麦托市收购力度加大    

2016年新季小麦收割期间连逢降雨,除河北、山东部分地区之外,小麦整体品质不佳,容重偏低,赤霉病、芽麦含量高等问题较为突出,小麦开秤价格较低,自7月初开始,山东、河北便启动托市收购。2016年山东托市收购小麦总量在312万吨,同比增加188万吨;河北托市收购小麦总量317万吨,同比增加258万吨。质优粮源纷纷流入粮库,随着下游面粉企业的逐步消化,小麦市场供应紧缺局面较往年提前出现。

政策面二:最低保护价连续四年维稳   

2016年10月21日,国家发改委公布2017年生产的小麦(三等)最低收购价仍延续1.18元/斤不变,稳定市场主体心态。为了保护农民利益、稳定粮食价格,我国自2006年开始实行小麦最低收购价政策,目前来看,该政策的使命已达成。而随着粮食市场价格的发展,临储收购政策与市场现状的矛盾逐渐显现。高产量、高收购量、高库存量,小麦产业面临“三高”压力。在粮食政策改革大背景下,小麦政策长期亦将有所改革。

政策面三:国储小麦投放量充足   

2016年国储小麦投放数量庞大,且呈逐渐上升趋势。5月中旬之前,基本维持在115万吨左右,其后增加至250万吨,但平均成交率基本在1%以下徘徊,这种情况直至2015年产国储小麦投放市场才略有改善。11月1日2015年国储小麦首次竞拍成交火爆,在市场粮源供应紧张支撑下,企业参与竞拍积极性较高。但成交价格高位,且出库手续较为繁琐,企业在经过短时间的观望、试探后竞拍心态逐渐趋于理性。

调研篇:新麦上市前-华北地区小麦生长考察   

调研动态   

第一天:我们来到著名产粮大县齐河,考察团和齐河粮食局领导以及当地粮食行业相关人士共50余人进行了深入的交流。

详情:华北小麦、玉米考察第一天:新麦上市山东启动托市收购可能性大

第二天:走进邢台沙河、邯郸永年、安阳内黄等地,拜访当地著名面粉企业并走进田间地头。

详情:华北小麦、玉米考察第二天:邢台、邯郸、安阳小麦长势良好

第三天:拜访安阳大型贸易企业以及菏泽、商丘知名厂家,与相关负责人进行座谈,同时了解到菏泽、豫南地区小麦有减产迹象。

详情:华北小麦、玉米考察第三天:山东菏泽、豫南地区小麦有减产迹象

第四天:与周口大型小麦、玉米深加工企业人员进行座谈并了解当地小麦生长情况。

详情:华北小麦、玉米考察第四天:周口小麦有赤霉病发生,玉米依然是政策市

调研篇:新麦上市后-面粉企业运营状况调研   

2016山东卓创小麦面粉调研9月5日从公司总部出发,进行为期1周的华北地区调研。今年小麦市场波动较多,新小麦由于受灾问题,收购、流通、加工等环节出现了很多问题。中秋节即将来临,国内面粉企业进入传统旺季,我们针对以上问题对面粉行业运行情况进行了考察。

小麦市场2017年展望   

供应面:2016/2017年度小麦主产省份种植面积变化不大,在排除天气等不确定因素的情况下,明年国内小麦产量将有所保障,供应相对宽松。

需求面:下游面粉行业产能过剩,新增产能变化不大,小麦需求或延续缓慢增长。饲料需求仍将受玉米价格的影响,预计明年饲料小麦需求量将处于较低水平。

政策面:2017年小麦最低保护价维持在1.18元/斤(三等)的水平,将会给予市场底部支撑。在粮食政策改革的大环境下,明年小麦市场主体购销或将谨慎操作为主。

2017年上半年市场粮源供应紧缺,在政策粮增量补充市场的情况下小麦价格或高位盘整。新季小麦上市之后,小麦价格将出现较为明显的季节性回落。下游面粉企业考虑到加工利润等因素或将压价收购,且考虑到市场主体对2018年小麦政策变化的担忧,在新麦产量及质量有保证的情况下,市场主体操作心态或较为谨慎,开秤价格或低于2016年水平。随着粮库托市收购以及面粉企业的逐渐消化,小麦价格或温和上涨。届时还需多关注市场粮源供应情况以及政策方面消息。

2016年粮食盘点之稻米篇    

     2016年是稻谷政策调整的第一年,早籼稻最低收购价格首次下调,中晚稻谷最低收购价格与2015年持平。这标志着稻谷市场政策调整的开始。同时2016年是中国稻米市场情况最为复杂、问题矛盾最多的一年。比如,稻强米弱更加严重,托市数量达到历史之最,超期低价粮源首次拍卖,全国天气不佳导致稻谷受灾减产,走私米打击力度空前加大等等。

稻米市场供应现状   

     从上图可以看出,2011年至今整体趋势我国稻谷产量、种植面积稳中有增,只是在2016年因为全国天气不佳导致全国稻谷产量略有下滑。进出口方面,2012年开始进口量激增,主要原因在于国内外大米价差扩大;而出口方面我国每年出口量微小。

稻谷的托市与拍卖   

     从2011年开始至今,我国连续6年启动稻谷托市,且托市收购量呈现整体逐年增加的趋势。尤其是近三年,我国的年稻谷托市量在3500万吨左右,数量巨大,占到全国产量的17%左右。
     上图为我国国储稻谷拍卖成交情况,2016年我国国储稻谷成交情况不乐观,全年成交率仅为5%。我国稻谷销售遵循的是顺价销售原则,近几年的成交情况都是不佳,造成了我国稻谷库存的逐年累计增加。
     综上,我国稻谷托市量在逐年增加,而稻谷拍卖情况不乐观,造成了我国稻谷库存的高位。据卓创统计,截止2016年10月份,我国稻谷总库存已经超过1.03亿吨,占到全年总产量的50%以上。

稻米市场价格走势   

      往年全国粳稻米市场价格走势一般是先涨后跌的倒“U”型,但是今年粳稻米市场呈现地区性分化发展东北地区延续往年态势,苏皖地区呈现波浪式态势。
       东北地区稻谷托市政策延续,稻谷价格每年都要受到政策的影响来决定其走势。米价根据成本来定。1-8月份市场粮源陆续紧缺,稻谷价格带动米价持续上涨,9月份开始新稻谷集中上市,供应充足,粮价、米价缓慢走低。

      江苏地区受政策影响十分微小,受东北市场、下游需求、余粮状况、稻谷质量、本地托市粮等等因素综合影响,市场化程度高,因此今年价格波动频繁。

      往年南方籼稻米市场价格走势一般是先涨再跌再涨的“N”字型走势,但今年价格波动频繁,呈现前三季度“M”型、第四季度缓慢上涨的走势。
      前三季度,南方不同地区稻谷余粮程度不一,且陈粮出库拍卖情况不一,另外还有稻谷质量地区性差异的不同,因此南方籼稻米价格呈现不同地区、不同品种的差异化走势。
      第四季度,新季稻谷上市,受到托市力度加大、稻谷受灾减产、进口米数量减少等因素,价格呈现持续上涨的态势。

稻米2017年展望   

     卓创认为本季稻米市场是情况最复杂、问题最多的一年。2017年的价格走势需多因素来综合决定。
      第一,托市制度。每年的2月份是国家出台当年的稻谷最低收购价的时间,玉米临储收购已经取消,稻谷托市制度改革呼声较高,卓创考虑同为口粮的小麦2017年保护价格稳定,预计很大可能2017年稻谷最低收购价与2016年持平。
      第二,拍卖政策。2016年托市力度创历史新高,意味着我国稻谷库存将超过1.4亿吨。如此庞大的数量,为了保证2017年的继续托市,上半年务必要大量出库拍卖才能减轻压力,腾出仓容。
      第三,进口米。2016年我国打击走私米力度巨大,而正规进口米今年与国产米价差微小,利润空间有限,对国产米的市场冲击力度远小于前几年。2-3月份东南亚新米将上市进入我国市场,卓创认为届时与国产米的价差如何将成为进口量大小的决定因素。
      综上,卓创认为2017年2月份各地稻谷价格、米价较为坚挺,局部存在小幅的上涨空间。而从3月份开始,尤其是进入4月份各地稻谷、大米价格的走势将更难预测,很大程度上由陈粮拍卖和进口米来综合决定。市场的长期不确定性导致了对市场做中短期的预测才会更为准确,卓创提醒各位市场参与主体最好是逐月来分析预判市场。

后记   

2016年是全国供给侧改革开首之年,玉米临储收购政策取消,小麦的政策保护之路也岌岌可危,稻米政策改革也已初现端倪。本次年度盘点,旨在为业者客观的展现2016年的市场状态,为2017年行情预测作参考。

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