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新闻速度:淡水河谷产量目标不变 东盟钢材需求下降
卓创资讯 2020-07-02 09:11:24

【原料市场:淡水河谷保持指导产量3.1-3.3亿吨目标不变】据介绍,淡水河谷为疫情防控采取了各种必要措施保障正常生产经营和职工健康安全,全年产量3.1-3.3亿吨的目标不变,2022年具备4亿吨生产能力目标不变。6月30日晚,中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波同淡水河谷公司首席执行官柏安铎、 黑色金属业务执行官司马盛等举行视频会议,并就当前经济形势、钢铁行业运行情况、铁矿石定价机制改进、进一步加强钢厂与矿山企业合作等进行了亲切、坦诚的交流。

卓创点评:巴西疫情当前处于加速期,政府尝试重启经济但仍面临较大的风险。其中巴西矿山主产区所在镇的疫情非常严重,一度引发市场对矿山停产的极度担忧,这是4月份铁矿石价格上涨的原因。淡水河谷CEO表示产量目标不变,意味着市场之前担忧将落空,维持在6月初提出的铁矿石价格三个月内很难突破110美元/吨的判断。

【国泰君安:铁矿石短期仍有调整压力】铁矿石供需紧平衡的问题阶段性有较为明显的缓解,一方面6月份澳洲矿山年度冲量叠加VALE发运持续恢复,铁矿石供应上升较为明显;另一方面随着钢厂利润不断收缩,加上7月份唐山再度限产,铁矿石需求强度或有所减弱。供需阶段性缓解造成的结果就是,后期铁矿石港口库存仍有继续回升的可能,矿价在短期仍有一定的调整压力。

卓创点评:铁矿石供应开始逐步恢复,受到影响的巴西、秘鲁等国矿石发运恢复正常,需求方面唐山徐州限产在一定程度上影响铁矿石消费,短期压力不减。

【下游需求:东盟钢铁需求将在今年降至8000万吨以下】日前,东南亚钢铁协会秘书长在会议上表示,预计到2020年东盟六国的钢铁消费量将下降2.1% ,降至7930万公吨,这主要是由于菲律宾,马来西亚和泰国的钢铁消费量下降。

卓创点评:东盟地区钢材消费量下降将显著影响国内板材产品,特别是彩涂镀锌产品的出口。另,疫情对各国的影响都是显著的,2020年消费量下降是不争的事实。

【机构观点:国泰君安7月份钢铁行业】7月份展望:(1)需求:“稳增长”政策加速落地,制造业环比继续改善,房地产延续以稳为主的政策基调,基建加速修复,但高温暴雨拖累建筑业施工,预计7月需求环比稳中有降、同比相对稳定,建议关注“稳增长”政策进展。(2)供给:钢厂高炉开工率处于较高水平,盈利处历史相对高位,钢企生产热情较高,但需求环比下降,钢材库存压力仍较大,预计钢材供给7月环比下降,建议关注钢材库存变化情况。(3)原材料:预计7月焦炭价格相对偏弱,铁矿石价格相对偏强,建议关注海外疫情发展情况。综合看,预计7月钢材市场供需格局边际走弱,钢价稳中有降,焦炭价格偏弱、铁矿价格偏强,钢材盈利偏弱。钢铁板块估值处历史低位,部分钢企涉足景气度较高的IDC领域,有望带动盈利预期改善和估值修复。

【下游消费:6月百城二手住宅均价同比上涨2.3%中国指数研究院发布的最新报告显示,6月,全国100个城市二手住宅平均价格为15301元/平方米,较去年同期上涨2.34%;环比来看,较上月上涨0.30%,涨幅收窄0.18个百分点。

卓创点评:房地产数据在5-6月份再度出现上涨,疫情结束后消费者存在报复性消费心理,房价上涨代表市场需求预期回暖,房地产韧性支撑需求不会出现大幅度下跌。预计6月份房地产开工数据或略有上涨,钢筋、水泥、玻璃需求保持相对韧性。

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