导语

多重因素影响,春节后化工品市场出现了意料之外的变动,运输受阻、需求萎缩、库存压力上升是整个化工行业面临的共性问题,这也导致众多产品价格重心回落。但在特殊情况影响下,市场价格调节作用减弱,导致市场压力难以得到有效消化,因此,调整装置开工负荷成为众多企业应对库存压力上升的主要手段,整体行业开工负荷持续回落。面对重重困难,市场各个环节纷纷采取自救举措,政府也不断出台政策保证行业的正常运转。从目前情况看,运输依然是极为重要的环节,终端需求也依然是关注的焦点。卓创将市场最为关注的物流情况及政策进行汇总,并且针对不同产业链产品具体情况进行分析,呈现节后行业变动情况,展望后期行业走势。

物流情况和政策汇总

影响领域

政策全称(标题附带链接)

生产、物流

(江苏)省政府办公厅发出通知企业不早于2月9日24时前复工

生产、物流

山东省人力资源和社会保障厅关于延迟省内企业复工的紧急通知

生产、物流

浙江省人民政府办公厅关于延迟企业复工和学校开学的通知

生产、物流

上海市人民政府关于延迟本市企业复工和学校开学的通知

生产、物流

广东省人民政府关于企业复工和学校开学时间的通知

生产、物流

河南企业复工日期推迟至2月9日以后

生产、物流

河北省人民政府办公厅关于延迟企业复工复业的通知

生产、物流

安徽省人民政府办公厅关于延迟企业复工和学校开学的通知

生产、物流

湖北企业复工时间不早于2月13日24

生产、物流

湖南省人民政府办公厅关于延迟我省企业复工和学校开学的通知

生产、物流

吉林省人民政府办公厅关于延迟企业复工、学校开学和行政事业单位实行弹性工作制的通知

生产、物流

云南省委省政府应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组指挥部发布2号通告(关于延迟企业复工和学校开学的通告)

物流

山东省交通运输厅对做好防疫情输入和公路保畅工作进行再部署

物流

江苏:春节返程将至,江苏实施更严交通管制

物流

全国高速路况实时查询

仓储、物流

8大港口企业宣布:减免码头库场使用费、延长免堆期!

运输和复工

宁波管控连夜升级,杭州、绍兴、金华等地“最严禁令”都来了

物流

紧急通知丨关于慎重考虑来(返)银事宜的通告

复工

浙江企业复工和疫情防控17条规定 省新型冠状病毒感染肺炎疫情防控领导小组办公室发布

复工

紧急通知!黑龙江延迟企业复工复业至2月9

物流

嘉兴实施受控进出、闭环管理 坚决防止交通运输途径传播疫情

进口

《海关总署公告2020年第16号(关于重新启动出入境人员填写健康申明卡制度的公告)》

交通

《交通运输部关于统筹做好疫情防控和交通运输保障工作的紧急通知》

金融

《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》

期货

大连商品交易所《关于调整2020年春节后交易时段的通知》

期货

上海期货交易所《关于调整2020年春节后交易时段的通知》

期货

郑州商品交易所《关于调整2020年春节后交易时段的通知》

进口

《海关总署公告2020年第18号(关于临时延长汇总征税缴款期限和有关滞纳金、滞报金事宜的公告)》

中小企业

《山东省人民政府办公厅关于应对新型冠状病毒感染肺炎疫情支持中小企业平稳健康发展的若干意见》

生产

山东省发展和改革委员会关于加强经济运行调度分析加快重点项目建设和投资进度有关工作的通知

交通

山东省交通运输厅《关于做好疫情防控期间重要物资运输保障工作有关事项的通知》

经济

《宁波市新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作领导小组关于实施疫情防控“十二条”措施的公告》

C1产业链

1.情况综述:

春节后因物流不畅,C1产业链多数产品销售受阻,企业库存压力不断增大。下游终端产品因复工时间推迟,以及库存压力增大后降低开工负荷,对于原料采购意愿不断降低。短期内物流情况难以缓解,多数产品生产企业库存压力或会继续增大,整体开工负荷将进一步降低。近期需关注物流及下游复工进展。
2.具体产品(标题附带链接):

甲醇:物流对国内甲醇市场影响简析

醋酸乙烯:需求恢复缓慢,向好预期减弱

二甲醚:供需两淡,价格下行

醋酸乙酯:节后市场复苏缓慢,短期内缺乏有效引导

冰醋酸:需求、运输受限,市场重心持稳


C2产业链

1.情况综述:

受运输不畅,终端需求尚未恢复影响,市场交易相对匮乏。原料生产企业面临降负或已经进入降负的状态。从目前各方消息来看,短期内终端生产恢复存在难度,预计近期原料生产企业库存将持续承压。

2.具体产品(标题附带链接):

环氧乙烷:因运输不畅,上下游生产负荷降低

表活:节后归来,表活市场交投恢复缓慢

聚羧酸减水剂:单体出货不畅,库存压力不减

乙醇:多地区供应不均,下游需求分化

二乙二醇:市场复工迟缓,短期市场承压下探


C3产业链

1.情况综述:

C3产业链相关产品节后价格重心有所回落,因运输受阻,丙烯、丁辛醇、丙烯酸丁酯、环氧丙烷、丙酮等产品供需体量同步萎缩,市场压力持续上升,给市场行情带来利空影响;部分产品价格重心出现下跌,市场信心也逐步被打压。不过,政策面逐步调整,企业也纷纷出台针对政策,预计短期内C3产业链相关产品压力仍将有继续上升可能,但在各方的共同努力下,后期市场压力或将逐步消化,市场也将恢复正常运行。
2.具体产品(标题附带链接):

丙烯:运输受阻影响大,上下游负荷同步回落

辛醇:运力紧张,辛醇及下游负荷齐降

丙烯酸丁酯:下游复工延期,丙丁酯减产应对

环氧丙烷:节后需求、物流受阻,环丙价格久撑乏力

丙酮、异丙醇:开工率下降明显

环氧氯丙烷:运输受限,大多市场未启动

聚氨酯产业链

1.情况综述:

聚氨酯产业链相关产品节后价格重心以回落预期为主,运输受阻、下游及终端复工推迟,产业链条供需及贸易体量同步萎缩,市场压力持续上升,给市场行情带来利空影响。预计短期内聚氨酯产业链相关产品仍将承压,市场仍将偏弱运行。
2.具体产品(标题附带链接):

PPG:需求返市推迟,市场暂缺乏实质性成交

环氧丙烷:节后需求、物流受阻,环丙价格久撑乏力

TDI:黑天鹅事件,节后需求将恢复缓慢

新戊二醇:短期维稳为主,缺少价格调整条件

DMF: 供应承压 需求淡弱,装置低负运行

DMC/PG: 运输受限 库存承压,整体开工下降

聚合MDI:供需及运输受到一定影响,市场或难稳

己二酸:需求与运输限制,节后市场复苏缓慢

BDO:下游开工负荷下降,供需博弈再添变数

酚酮产业链

1.情况综述:

酚酮产业链相关产品节后价格整体变化不大。多重因素影响,贸易、物流及下游行业恢复有限,市场货源配送不畅。受此影响供应端库存整体有所累积,目前部分工厂有降负荷或停工,市场有待后续情况稳定后进一步恢复。酚酮产业链整体景气度运行轨迹将与当前事态发展曲线呈反向趋势。
2.具体产品(标题附带链接):

苯酚:国内供应下降,刚需恢复缓慢

双酚A:节后短期内市场供需错配

环氧氯丙烷:运输受限,大多市场未启动

PC:节后国内供应逐步下降,关注刚需恢复进程

PC:多港口集团发布重要公告延长集装箱货物免费堆存时间

丁酮:节后国内丁酮市场整体恢复有限

丙酮、异丙醇:开工率下降明显

MMA:工厂上游普遍开工,下游多数停产,市场供需失衡日益显现

MIBK:下游及物流恢复有限,工厂普遍停车


芳烃及苯乙烯产业链

1.情况综述:

相关产品节后价格重心均有回落,部分市场交投氛围暂未恢复。而因节日期间企业库容、外租仓库开启时间、原料和产成品运输、下游工厂复工时间及订单情况、工厂工人返岗时间、银行金融政策等因素影响,相关产品供需体量同步萎缩,市场供需压力同步增大,企业也纷纷举措应对市场变局。预计短期内芳烃及苯乙烯下游产业链相关产品仍存压力,市场做空动能减弱。而参与者对于短期市场变量,多选择谨慎冷静对待,运输情况的恢复也是市场较为关注的点。

2.具体产品(标题附带链接):

纯苯:价值链下传导难,纯苯行业力寻新的平衡

加氢苯:运输受限,购销压力下负荷趋低

苯胺:节后国内苯胺市场尚存“内忧外患”

甲苯/二甲苯:节日期间变数大,市场供需趋弱

苯乙烯:不确定因素略增,节后苯乙烯市场基本面尚存变化

ABS:高产戛然而止,行业积极应变

PS:不确定因素增多,节后PS市场供需分析

EPS:成本落、启动缓,EPS业者谨慎观

煤化工产业链

1.情况综述:

煤化工产业链相关产品节后价格重心下行为主,少数维稳,运输不畅导致原料库存短缺,焦企与下游加工企业产品供需体量同步萎缩,市场交投冷清,业者多密切关注运力恢复情况。预计短期内煤化工产业链相关产品仍将承压,运输恢复缓慢影响下或延续弱势格局。
2.具体产品(标题附带链接):

焦炭:供需两弱,节后行情暂稳

高温煤焦油:运输不畅,成交重心下移

工业萘:运输不畅,市场恢复缓慢

粗苯:供需转弱,价格回落

加氢苯:运输受限 购销压力下负荷趋低

顺酐:节后基本面偏弱,市场交投冷清

中温煤焦油:运输受阻,交投两淡

其他产业链

1.情况综述:

其他产业链如涂料、油脂化工等部分产品如钛白粉、甘油、硬脂酸、脂肪醇、丙三醇等也皆受到多重因素影响,市场行情、供需面及运输出现意料之外的变动。市场交投匮乏,市场压力逐步上升。后期需要密切关注政策动向、运输恢复情况、上下游装置运行情况,这些方面对于后期市场走势影响依然较大。预期现有部分因素对于行业的影响将逐步减弱,在政策调整及企业采取具体措施的情况下,市场压力降逐步得到释放和缓解,市场也将逐步恢复正常运行。
2.具体产品(标题附带链接):

钛白粉:节前窄幅上调,节后暂时稳定

油脂化工:终端停车较多,油脂化工企业面临库存持续增长压力

丙三醇:市场重启时间延后,企业压力重重